转眼间已到8月底，距离华为和苹果各自的秋季发布会越来越近，这是整个科技圈下半年最重磅的两大焦点。华为这次依旧选择了硬刚苹果，并且华为发布会和苹果发布会将在同一天相差不到10小时内一起发布，无疑给发布会增加不少火药味。这两大科技霸主选择在同一时间释放他们的“杀手锏”，但到底谁更胜一筹呢？昨天华为Mate60 Pro外挂华为自研的巴龙5010 5G基带芯片，华为5G手机强势回归！“神仙打架”，“打架”是好事情，打的越凶，事件搞的越大，关注的人越多，资本市场才会炒作。

哪个方向会受益，不妨看一下天风证券郭老师的观点：

1. 受益于iPhone 15 UWB规格升级，石英元件单价提升约10-15%。晶技的供应比重则由45-50%成长至约60-70%。

(资料图片仅供参考)

2. iPhone 16升级至Wi-Fi 7亦有利于石英元件规格升级，估计单价提升约10-20%，有利主要供应商晶技营收与利润。

3. 近期因AI伺服器需求显著提升，带动光模块需求强劲增长。预期2024年用于AI伺服器的光模块自2H23开始显著成长，并预计在2024年出货量超过100% YoY。AI伺服器光模块需搭配高阶的差动式输出振荡器 (differential oscillator)，单价较一般伺服器/消费电子的振荡器高约10-20倍，毛利率为50-60%以上。晶技为光模块振荡器的主要供应商之一，将可显著受益于AI趋势。

1、什么是UWB技术

首先来看什么是UWB，UWB全称为“Ultra Wide Band”，即“超带宽”，其使用的带宽在500MHz以上。同时，由于UWB的脉冲时间很短，可以在短时间发送大量数据，同时功率还不会太高，在过去的几年里，小米“一指连”技术将UWB推向业内关注的焦点，三星发布了支持UWB的智能追踪器，去年，华为旗下海思招聘启示中明确提到UWB的字眼。今年3月，三星宣布推出UWB芯片。随着苹果对iPhone 15中UWB规格的的升级， UWB技术将再次成为“风口”。. 受益于iPhone 15 UWB规格升级，石英元件单价提升约10-15%。晶技的供应比重则由45-50%成长至约60-70%。

2、什么是晶振

晶振一般指石英晶体振荡器，也叫晶体振荡器。无论是2345G还是蓝牙/wifi，只要用到通信的地方，都必须配备晶振。按功能上，晶振分为无源晶振（谐振器，晶体）和有源晶振（振荡器，晶振）。随着电子产品的不断发展，晶振朝着小型化、高频化、高精度三个方向发展。

晶振为电子线路提供稳定“脉搏”，其需求量与主IC成正相关，每一个电子设备至少需要1-2个晶振产品。随着物联网场景不断多元化，以5G、汽车电子、可穿戴设备为代表的下游场景爆发，快速提升石英晶振需求量。华创证券预计，到2025年全球晶振市场规模有望达到530亿，2020-2025 年CAGR有望达到8%，其中车载晶振市场规模将达到120亿，2020-2025年CAGR为20%。

智能电动车渗透加速，车规晶振需求量也将迎来全面增长。相较传统汽车，新能源电动汽车对于车规晶振的需求大幅度上升。普通经济型汽车配置30-40颗晶振，豪华型汽车配置70-110颗晶振，而每台新能源汽车配置晶振多达100-150颗。

根据中国产业信息网的预测，全球晶振至2025年都将处于供不应求的状态，全球需求量将从2019年的1340亿只增加到3125亿只，年复合增长率%。

市场格局方面，日本晶振厂商占据了全球晶振市场的主要份额，除了台晶技（TXC）以外，全球前5名中有4家来自日本，但日本厂商市场份额逐渐被台湾厂商抢占。大陆厂商中，按照2020年统计，泰晶科技作为大陆第一大晶振厂商，市占率近3%，本土替代空间广阔。

华创证券判断大陆晶振厂商将在物联网市场实现弯道超车，一方面，大陆下游厂商为保证供应链安全，加速本土替代进程。另一方面，全球晶振扩产有限，日系厂商产能扩张节奏慢，台系厂除台湾晶技外，扩产动力不足。高频小尺寸晶振产品受全球晶振厂商光刻工艺成熟度限制，无法规模量产。大陆晶振厂商发力物联网市场，有望实现快速成长。

据不完全统计，涉及晶振相关业务的上市公司主要有：泰晶科技、东晶电子、惠伦晶体、天奥电子、普天科技、中瓷电子等，具体情况如下：

总结：

1、9月份华为发布会和苹果发布会正面对决，消费电子值得高看一眼，晶振作为各种优质的选频，稳频和时基标准，广泛应用于电子整机的各个方面，是电子学，通信工程，计算机，航空航天及消费类电子产品中必不可少的元器件，被誉为电子整机的“心脏”

2、下半年的炒作核心在消费电子和机器人，晶振类产品被运用工业机器人（人形机器人）和光通信模块中，也可搭配GPU使用。凡需要频率信号，产生时钟，过滤杂讯等，均可利用石英晶体元器件的物理特性，实现基本信号的产生，传输，滤波等功能。

3、受益于iPhone 15 UWB规格升级，晶振单价提升约10-15%，也将提升相关公司业绩。